Fintech-Funding: Der Staat investiert mehr als andere Investoren

7,2 Milliarden Euro an frischem Kapital

Das Jahr 2021 entwickelt sich zum Rekordjahr für deutsche Fintechs. Noch nie zuvor floss so viel Wagniskapital in junge Firmen: Investoren vergaben bereits 7,2 Milliarden Euro in den ersten Monaten dieses Jahres, wie das Manager Magazin mit Blick auf die Zahlen der Analysefirma PitchBook berichtet. Das ist jetzt schon mehr als im gesamten Jahr 2020, damals beliefen sich die Investitionen laut PitchBook auf 6,9 Milliarden Euro. Das Geld verteilt sich in diesem Jahr auf 398 Finanzierungsrunden, im Vorjahr gab es insgesamt 734 Deals. Die einzelnen Investments haben sich im Umfang durchschnittlich also beinahe verdoppelt.

Hauptinvestor ist die öffentliche Hand

Wie aus der Untersuchung von PitchBook weiter hervorgeht, ist der aktivste Investor auf dem Markt für Wagnisfinanzierungen die öffentliche Hand: vier der zehn Top-Investoren in Deutschland haben einen staatlichen oder halbstaatlichen Hintergrund.

• Der wichtigste Geldgeber der deutschen Start-Up-Szene ist der High-Tech Gründerfonds (HTGF) mit Sitz in Bonn. Dabei handelt es sich um ein 2005 gegründetes Finanzierungsvehikel des Bundeswirtschaftsministeriums, der KfW-Bank sowie verschiedener privatwirtschaftlicher Unternehmen wie Altana und BASF. Der HTGF hat derzeit ein Volumen von rund 900 Millionen Euro, der Fokus liegt auf den Bereichen hardwarenahe Ingenieurswissenschaften, Life Science, Chemie, Material Science, Software, Media und Internet. In diesem Jahr gab der Fonds bereits 19 Mal frisches Kapital an deutsche Fintechs aus.
• Ein weiterer Investor mit staatlichem Hintergrund ist die IBB Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in Berlin, hinter der die Investitionsbank Berlin steht. Über die IBB fließen vor allem Gelder des Bundes, der Länder und der Europäischen Union in den Start-up-Markt.
• Auch die Bayern Kapital, eine Tochter der LfA Förderbank Bayern investiert maßgeblich deutsche Fintechs.
• Coparion ist ein 2016 vom Bundeswirtschaftsministerium und der KfW Bank gegründetes Vehikel, an das sich Start-Ups wenden können, deren Geldbedarf über den Rahmen des HTGF hinaus geht.

Laut PitchBook sind die wichtigsten Geldgeber aus dem privatwirtschaftlichen Bereich HV Capital und b-to-v Partners. HV Capital wurde im Jahr 2000 vom Verlagshaus Holtzbrinck gegründet und hat bereits rund 200 junge Firmen mit insgesamt 1,7 Milliarden Euro finanziert, darunter prominente Start-Ups wie Zalando, Flixbus oder Delivery Hero.